La noticia del día es sin duda el PIB del cuarto trimestre en Japón, que con un crecimiento anualizado del 4.8 % ha pulverizado las expectativas, ya de por sí optimistas del 3.8 %, empequeñeciendo además el 0.8 % del trimestre anterior.

El yen ha cumplido con los pronósticos que anticipábamos al principio de la semana, visitando la zona de soporte de los 120 yenes por dólar. El dato ha sido bien recibido por el gobierno, que se congratula especialmente del buen comportamiento del consumo privado, y aprovecha para lanzar una aviso a navegantes, subrayando los riesgos de realizar apuestas de una sola dirección en las divisas.

Por lo demás, el Banco de Japón (BoJ) tiene vía libre para subir los tipos de interés en su próxima reunión los días 20 y 21 de febrero, aunque es claro que los 25 puntos básicos de rigor por sí solos no bastarán para eliminar el atractivo del yen como divisa para financiar otras posiciones.

Así, USD/JPY cayó a plomo esta madrugada tras publicarse el PIB, dejando atrás el soporte clave situado en 120.10-119.95, continuando la bajada hasta formar un doble apoyo en el soporte 119.75-65. La pérdida de esta referencia nos llevaría a recortes adicionales hacia 119.45 y 119.20.

Los intentos de recuperación encontrarán oposición seria en 120.60 y de nuevo en 120.90, antes de que el par pueda encarar la resistencia clave en 121.10-15, asociada a la EMA(200) de 30 minutos.

La fortaleza del euro ha impedido que los recortes de EUR/JPY fueran más allá del soporte situado en 157.25, cuya pérdida permitiría al par buscar de nuevo el entorno de los 156 yenes.

Por otro lado, el banco central sueco (Riksbank) ha decidido subir los tipos de interés 25 puntos básicos hasta el 3.25 %. Sin embargo, el anuncio de que probablemente sólo sea necesaria una subida más en los próximos seis meses (el Mercado descontaba dos), unido a un dato de inflación por debajo de lo esperado, ha provocado ventas en la corona sueca, que han llevado a EUR/SEK a consolidarse por encima de la importante resistencia en 9.1520-60, superando también la siguiente referencia en 9.2065 y la EMA(200) diaria. De este modo, la tendencia bajista vigente en el par desde principios de 2006 se ve seriamente amenazada.

La otra sorpresa del día, en este caso negativa, viene del Reino Unido, que ha recibido el peor dato de ventas minoristas desde el año 2003. Las ventas cayeron un preocupante 1.8 %, en lugar de crecer el 0.2 % que se esperaba, y ni siquiera los importantes descuentos (el deflactor implícito cae un 0.4 % interanual) han servido para animar a los consumidores. La tasa interanual queda en el 3.3 %, lejos del 5.4 % esperado.

GBP/USD fue sorprendido por las ventas minoristas cuando presionaba sobre la resistencia clave en 1.9695, cuya superación hubiese permitido continuación hacia 1.9735 y luego a 1.9775.

El mal dato ha provocado un desplome que se ha llevado por delante el apoyo previsto en 1.9605, perforando también el soporte clave en 1.9565, donde los precios podrían estabilizarse sin necesidad del refuerzo de la siguiente referencia en 1.9535, que cuenta con la colaboración de la EMA(200) de 30 minutos; más abajo las siguientes referencias las situamos en 1.9480 y 1.9400-9395.

En cuanto al euro, sin datos macro relevantes esta mañana, sigue disfrutando de la firmeza que aportada por la evidencia de un último trimestre creciendo a buen ritmo, favorecida además por la interpretación que se hizo ayer de la comparecencia de Bernanke, moderadamente optimista sobre la inflación, al menos a corto plazo.

Así, EUR/USD consolida las ganancias de ayer con un primer obstáculo en 1.3150 cerrando el paso hacia la resistencia clave situada en 1.3170-80, cuya superación abre la puerta a continuación hacia 1.3245-55.

El par cuenta con un primer apoyo en 1.3110, por delante del soporte clave en 1.3090; más abajo encontraremos soporte en 1.3065 y 1.3040-30.

Por último, USD/CHF ha encontrado apoyo en el soporte clave situado en 1.2350, cuya pérdida hubiese facilitado recortes adicionales hacia 1.2320 y quizás a 1.2305-2290.

El par se ha amparado en la fuerte sobreventa a corto plazo para rebotar hasta que ha encontrado resistencia en 1.2400-10; si supera este obstáculo, podría encarar la resistencia clave en 1.2435-40 e incluso buscar la continuación hacia la siguiente referencia en 1.2460-65, que cuenta con la colaboración de la EMA(200) de 30 minutos.

La agenda para esta tarde es extensa:

A las 14:30 conoceremos las peticiones semanales de subsidio de desempleo en EEUU (311 K), el índice de precios de las importaciones (-1.0 %, 0.0 % interanual) de enero y el Empire Manufacturing Index (10.4 ) de febrero.

A las 15:00 será el turno del TICS ("Treasury International Capital System") que incluye el flujo neto de capitales a EEUU (60 B $) en diciembre.

A las 15:15 conoceremos la producción industrial (0.0 %) y la capacidad utilizada (81.7 %) en enero.

A las 16:00 el Presidente de la Reserva Federal de EEUU, Ben Bernanke, testificará ante la Cámara de Representantes.

A las 18:00 se publica el Philly FED (4.0) de febrero.

En cuanto a los datos puros y duros, nos concentraremos en las encuestas sobre el sector manufacturero y en la producción industrial. El Empire Manufacturing Index favorecerá al dólar por encima de 15 y le perjudicará por debajo de 5, aunque sus efectos serán seguramente bastante limitados.

La otra encuesta, el Philly FED, goza de mayor arraigo entre los participantes en el Mercado, y además tiene la última palabra. Pensamos que una lectura por encima de 12 será bien recibida por el billete verde, al contrario que cualquier número por debajo de 0.

En cuanto a la producción industrial, lecturas por encima del 0.5 % ayudarán al dólar; la sorpresa negativa está por debajo del -0.4 %.

Desde luego habrá que estar atentos también al TICS ("Treasury International Capital System"), para comprobar el efecto de la bajada en los precios del crudo sobre los flujos internacionales.

Por último, la comparecencia de Bernanke ante un "panel" especializado de la Cámara de Representantes tiene como punto de partida el testimonio de ayer, pero no debemos descartar la aparición de matices nuevos que alteren las expectativas del Mercado.

Seguiréis informados a través de la Sección de Noticias de nuestra Web y de nuestras plataformas de trading.

Dpto. de Análisis de ACM
Ginebra (Suiza)

Palabras Claves Relacionadas:
cambio, divisas, mercado de divisas, mercado forex, foreign exchange, cotizaciones, noticias sobre divisas, noticias económicas, noticias forex, tipos de interés, tipos de cambio, monedas, forex, divisa extranjera, noticias del mercado actual, análisis técnico, pronóstico del mercado actual, eventos financieros, divisas-online, acm, dólar, mercado de cambios, peso, euro, casa broker

Por AC-MARKETS
http://www.ac-markets.com/ES
Publicado Jueves 15 de Febrero de 2007