En la semana del 17 al 21 de octubre de 2005. París y Caracas alianza estratégica. Huelga petrolera en Nigeria. AIE libera 60 millones de barriles de crudo de sus reservas. Se subastó acción de la BVC en Bs. 1.150 millones y la puja continua y ya los compradores que quedaron por fuera están ofertando por otra acción por 1.500 millones. No hay aumentos de tarifas en el sector eléctrico. Grupos venezolanos perdieron grandes sumas de $ en REFCO y continúan los escándalos en Wall Street sobre esta compañía.

Petróleo

La firma francesa Total juega un papel vital en los proyectos petroleros de Venezuela y continuará haciéndolo como parte de una "alianza estratégica" entre los gobiernos de París y Caracas, así lo anunció el presidente Hugo Chávez en su visita por Francia. La estatal Petróleos de Venezuela S.A. (PDVSA) tomará el control de las petroleras privadas que operan en el país si no acceden a una asociación con el estado a partir del 2006, dijo el ministro de Energía Rafael Ramírez. Las empresas que poseen contratos operativos para extraer crudo tienen hasta finales de este año para negociar acuerdos para migrar a asociaciones estratégicas con PDVSA, expresó Ramírez en rueda de prensa. Aunque el gobierno había manifestado que se reservaría al menos el 51% de las acciones de la empresa mixta, Ramírez aseguró que Venezuela espera conservar entre 70% y 80% de la participación accionaría. Informó que la compañía estatal de petróleo de Argelia, Sonatrach, conversará con Venezuela la posibilidad de participar en proyectos de gas natural. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) notificó que continuará implementando su plan de liberación de 60 millones de barriles de crudo de sus reservas de emergencia, ordenado el 2 de septiembre para cubrir una escasez mundial de combustible luego del huracán Katrina. La asesora energética dijo en un comunicado que continuará evaluando a los mercados petroleros y que su junta de gobernadores, que se reunió el jueves para revisar su primera liberación de crudo en 15 años, reiteró que estaba preparada para tomar medidas adicionales si es necesario. "La junta de gobernadores de la AIE acordó dejar los volúmenes de crudo y de productos petroleros de la oferta original de la AIE de 60 millones de barriles, que aún no han sido tomados, para mantenerlos disponibles para el mercado. Los precios del crudo para entrega a término cayeron el viernes brevemente por debajo de los $60 por barril, alentados por las señales de que existen reservas de combustible suficientes en Estados Unidos, el mayor consumidor mundial. Los precios de otros productos relacionados entre ellos la gasolina, el aceite de calefacción y el gas natural permanecieron en su mayoría estables, otra señal más del alejamiento de los temores de que exista una escasez en el corto plazo. El crudo dulce ligero para entrega en diciembre cayó a $59,65 el barril en la contratación electrónica de la Bolsa de Materias Primas de Nueva York antes de recuperarse y ascender a 60,07, cinco centavos más, al mediodía europeo. El contrato de noviembre cerró con un retroceso de $1,38 el jueves, a $61,03 el barril, el precio más bajo para un contrato de un mes desde el 3 de agosto. Los precios del crudo Brent del Mar del Norte ascendieron 12 centavos a $58,03 el barril en el Mercado Internacional de Petróleo de Londres. La disminución de los precios del crudo refleja que están cediendo las preocupaciones sobre la falta de reservas tras los daños causados por los huracanes en plataformas de petróleo y gas natural del Golfo de México, dijeron los operadores. El petróleo sube, cierra parte de la producción del golfo por huracán. Los precios del petróleo terminaron en alza este viernes, impulsados al final de la jornada por el anuncio del cierre de una parte de la producción del golfo de México, ante la proximidad del ciclón Wilma. El último informe del gobierno estadounidense sobre las reservas de petróleo mostró que los inventarios nacionales de crudo y gasolina se incrementaron. "La situación ha cambiado completamente desde el comienzo de octubre", expresó Tetsu Emori, estratega de Mitsui Bussan Futures en Tokio. Los precios del petróleo han retrocedido un 15% desde que llegaron a $70,85 por barril el 30 de agosto, después que el huracán Katrina castigó a la costa del Golfo de México. Los pronósticos meteorológicos también otorgaron algo de alivio a los precios, al vaticinar que Wilma el huracán más reciente en amenazar la costa del golfo probablemente evitará instalaciones petroleras claves. Huelga en Nigeria paraliza exportaciones 240.000 bpd de crudo. Las exportaciones de petróleo del terminal de 240.000 barriles por día ubicado en el río Brass, en Nigeria, fueron suspendidas el viernes por una huelga laboral, dijeron agentes navieros. La medida en contra de la compañía petrolera italiana Agip, una unidad de ENI, comenzó el miércoles y también ha recortado la producción en algunos yacimientos. El crudo Brent del Mar del Norte cerró la semana en $58.97 mientras la cesta de crudo venezolano baja a $50,38.

Mercado venezolano

El día jueves se subastó en la Bolsa de Valores de Caracas la acción No 50 por el monto de 1.150 millones de bolívares. La subasta comenzó con un precio base de 750 millones de bolívares. Esta orden de compra fue realizada por Unovalores Casa de Bolsa, presidida por Luis Alfonso Oberto. Esta acción perteneció al extinguido grupo Amazonas y se encontraba en poder de FOGADE desde el año 1995. Solo falta saber quien fue el comprador el cual tendrá que reunir las exigencias requeridas por la BVC y someterse a la aprobación por parte de los 62 accionistas de la Bolsa de Valores de Caracas. Pero ésto no ha concluido ya que algunos de los interesados que no lograron la compra ya están dispuestos a pagar por una acción Bs. 1.500 millones para no perder esta última oportunidad. De antemano le damos la bienvenida. En otro orden de ideas La Bolsa de Caracas interrumpió el jueves cinco jornadas de alza empujada por una baja de las acciones de la empresa de telefonía CANTV. También el ministro Ramírez desmintió la subida de nuevas tarifas del sector eléctrico. El Índice Bursátil Caracas IBC cerró este viernes registrando una baja de 312,99 puntos -1,55% con respecto a la jornada anterior, para ubicarse en 19.870,48 puntos, en una sesión en la cual se efectuaron 133 operaciones por un monto de 3.773,70 millones de bolívares. En la jornada se produjeron negociaciones por 3.556,09 millones de bolívares en acciones y ADRs, y por 217,61 millones de bolívares en instrumentos de renta fija. La Bolsa de Valores de Caracas informó que el Índice Financiero culminó en 31.767,48 puntos y el Índice Industrial en 17.944,85 puntos. En el mercado accionario se cerraron 78 operaciones de contado en las cuales se transaron 17,11 millones de acciones por un monto de 2.064,18 millones de bolívares. Al final de la sesión, 5 acciones subieron de precio, 1 acción bajó de precio y 6 acciones permanecieron estables. Además, se llevaron a efecto 12 operaciones con American Depositary Shares (ADS´s) de CANTV, por un monto de 1.491,91 millones de bolívares, por el cambio de mano de 41.498 unidades. En el mercado de renta fija, se negociaron bonos de la deuda pública interna, obligaciones quirografarias y papeles comerciales, por un monto total efectivo de 35.021,74 millones de bolívares en 49 operaciones. En el mercado de renta fija privada, se ejecutó una operación de obligaciones quirografarias de Mercantil Servicios Financieros O.Q.MER.04-3-3, por un monto de 4,95 millones de bolívares. Precio de cierre: 99,00%. Se efectuaron dos operaciones de colocación de papeles comerciales de Jantesa denominados P.C. JANTESA 5-I-5, por un monto de 26,62 millones de bolívares. Precio de cierre 95,80%. Se efectuó una operación de colocación de papeles comerciales de Procesadora Venezolana de Cereales, denominados PROVENCESA 04-I8, por un monto de 31,67 millones de bolívares. Precio de cierre 98,97%. Se realizaron 39 operaciones de Vebonos por Bs. 154,37 millones de bolívares. Los Vebonos V. 2006 estaban en 100, 00% (-1,00), los Vebonos V. 2007 cerraron en 100,01% (+0,01), los Vebonos V. 04-2008 terminaron en 102,00% (+2,00).

Mercado Foráneo

La economía China se expandió a un ritmo de 9,4% en el tercer trimestre con respecto al mismo período del año pasado, una tasa más fuerte de lo previsto que muestra pocas señales de desaceleración debido al empuje de la producción industrial y la inversión. Los últimos datos marcaron el noveno trimestre consecutivo de crecimiento anual de 9% o más en la séptima economía mundial. En el segundo trimestre, la expansión fue de 9,5%, y en el primero el aumento había sido de 9,4%. Para el tercer trimestre, los economistas anticipaban un avance de 9,3%. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Richard Fisher, dijo que continúa teniendo una postura dura frente a la inflación e impulsaría una política que mantenga las expectativas inflacionarias contenidas. La FED aumentó las tasas de interés por undécima vez consecutiva desde junio del 2004 a 3,75% en un intento de contener las presiones inflacionarias. Como la unión hace la fuerza la semana pasada, por ejemplo, algunos grandes minoristas anunciaron descuentos tempranos y otras medidas de recortes agresivos de precios para atenuar los crecientes costos de las cuentas de calefacción y gasolina de sus clientes. Y hay evidencias dispares de presiones de precios ligadas a los salarios en la economía," apuntó Fisher. Por otro lado, el gobernador de la junta de la Reserva Federal, Donald Kohn, dijo que aún no era momento de abandonar la campaña de alzas en las tasas, aún cuando el costo del crédito estaba "considerablemente más cerca" de donde debía estar. Estamos considerablemente más cerca de donde la política monetaria debe estar que hace 16 meses, pero aún no estamos en un momento donde podamos detenernos y mirar a la economía evolucionar por un momento," dijo Kohn en un discurso preparado para pronunciar en la Universidad Carnegie-Mellon en Pittsburgh. También señaló que no parecía que los mercados laborales de Estados Unidos estuvieran "excesivamente tensos" y dijo que algunas presiones salariales podrían ser absorbidas por los márgenes en las ganancias corporativas sin ser traspasadas a los precios del consumidor. Indicó también que esperaba que el gasto del consumidor se desacelere algo en respuesta a las mayores tasas de interés y al enfriamiento del mercado de vivienda, agregando que "una desaceleración sustancial" en el ritmo de ganancias en los precios de las casas parecía ser inevitable. Estados Unidos no abrirá el comercio con Cuba mientras no exista libertad democrática en la isla, aseguró el jueves el secretario estadounidense de comercio, Carlos Gutiérrez. "En el tema de Cuba, la política de la administración del presidente George W. Bush es muy clara", dijo Gutiérrez en rueda de prensa, tras un encuentro con autoridades centroamericanas para revisar el acuerdo comercial conocido como CAFTA-RD. "Mientras no exista libertad democrática, mientras no exista libertad de expresión, mientras no exista libertad de inversión, mientras no existan libertades humanas en Cuba, Estados Unidos no abrirá el comercio. Continúan los escándalos en Wall Street. Los $430 millones que están en el centro de la polémica por deudas incobrables de REFCO Inc. provendrían de las pérdidas de cerca de 10 clientes, informó el viernes el diario Wall Street Journal, citando personas anónimas familiarizadas con la materia. Los problemas financieros del corredor de futuros podrían extenderse más allá de los $430 millones donde también banqueros venezolanos y de otros sectores perdieron grandes sumas de dólares dijo el diario. Una fuente dijo al periódico que también parecía que ejecutivos de REFCO habían manipulado otras métricas financieras. El Dow Jones cerró la semana en 10,215.22 puntos mientras el Nasdaq cerró en 2.082,21.

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Por Eccio León R
Asesor de Inversión

Por Eccio Leon R
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Publicado Domingo, Octubre 23, 2005