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Una vez más, las noticias sobre las aseguradoras de bonos mueven los
mercados, al dólar y al yen. Luego que el multimillonario Warren Buffet retirara
su plan de rescate por 800.000 millones de dólares en bonos municipales a las
aseguradoras Ambac, MBIA y FGCI, el sector recibió ayer buenas nuevas.
Si bien no ha habido una confirmación, es altamente probable que hoy se concrete
un plan de rescate para la aseguradora Ambac Financial Group. Esta vez, los
salvadores serían un grupo de bancos, que estarían dispuestos a inyectar 2.500
millones de dólares en capital, con el fin de salvar su status triple AAA.
Estas especulaciones han ayudado para que la aversión al riesgo retrocediera un
poco, provocando un retroceso del yen desde sus máximos de tres años, sobre todo
contra el dólar. Además, desde Japón se conoció el descenso en los gastos de
capital de las empresas, la caída más importante de los últimos cinco años. Esto
ha alentado las especulaciones de una baja del Producto Interno Bruto. Así, si
bien es poco probable, el Banco de Japón se podría ver forzado a rebajar sus
tipos desde el 0.5% actual.
Donde sí se bajaron los tipos fue en Canadá, y nada menos que en 50 puntos. No
sólo fue más de lo que se esperaba, sino que se abrió la puerta para nuevos
recortes. Según el nuevo gobernador del Banco de Canadá (BOC), Mark Carney,
“nuevos estímulos monetarios pueden ser necesarios en el corto plazo”. Esto,
sumado a la corrección de los precios del crudo y el oro, no ayudan al dólar
canadiense.
De todos modos, el petróleo podría volver a sus máximos alcanzados esta semana.
Es que tras menos de dos horas de discusión y tal como se preveía, la OPEP
(Organización de Países Productores y Exportadores de Petróleo) ha decidido hoy
en Viena mantener el actual ritmo de producción, de 29.67 millones de barriles
diarios.
Siguiendo con los tipos, esta noche Nueva Zelanda los mantendría en el 8.25%
actual, los más altos de las naciones industrializadas. Si bien no subirían, las
declaraciones post anuncio, a diferencia de Australia, no cerrarían las puertas
a más subidas.
En tanto el dólar, que no se vio tan afectado por las declaraciones de ayer de
Bernanke, se enfrenta hoy al ISM no manufacturero. Recordemos que dicho
indicador cayó en enero a niveles de contracción (por debajo de 50 puntos), los
primeros desde los atentados del 11 de septiembre. Para hoy, a pesar que se
espera un rebote, seguiría por debajo de los 50 puntos.
Euro: ¿hasta cuando la vigilancia fuerte?
El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet nunca ha sido
tan esclavo de sus palabras como lo es en estos momentos. A medida que el mundo
entero comenzaba a sentir las consecuencias del subprime en los mercados de
créditos, presionando a los bancos centrales a reducir el coste del dinero,
Trichet ha reiterado en cuanta ocasión tenía, que la inflación era prioridad y
por ende, no aflojaría su política monetaria restrictiva.
En la Eurozona, la presión alcista de los precios es la más alta de sus
historia, con el índice de precios al consumidor en 3.2%. Con los granos y el
crudo en máximos históricos y el arroz en su máximo de veinte años, la inflación
no parece querer retroceder.
La única forma que ésta se pueda contener, ya que en este contexto es
descabellado pensar en una suba de tipos, es a través de los efectos de la
ralentización en el Viejo Continente. Pero, en lo inmediato, no parece que vaya
a suceder. El índice de gestores de compra (PMI) del sector servicios de
febrero, se ha situado en 54 puntos, muy por encima del de enero.
El euro por encima de los 1.50 dólares es el encargado que la inflación no se
dispare aún más. Pero si bien este le da una mano con la vigilancia fuerte al
BCE, causa gran preocupación por el penal que significa para las exportaciones.
Mañana (13:45 CET), ya que todos esperan que los tipos queden en 4%, la atención
se centrará en las declaraciones post anuncio de Trichet. Puede marcar la cancha
de dos formas. Una es mostrarse preocupado por las consecuencias de la fortaleza
del euro sobre la economía. La interpretación en Forex sería apostar a una baja
de tipos en junio. La otra, es que haga hincapié en los altos costes energéticos
y de alimentos, posponiendo una vez más un recorte en el coste del dinero.
Así, para entender mejor que dirección tomará el euro, se debe contrastar con lo
que hará la FED, ya que algunos miembros del BCE están culpando a ésta como la
responsable del 1.50. A medida que pasen los días, habrá que estar atentos a si
se exacerban las expectativas de recorte de 75 puntos básicos por parte de la
FED para el 18 de marzo.
De estos factores, dependerá la consolidación del 1.50 como soporte.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.5192 dólares por euro, luego que en la pasada sesión
neoyorquina lograra un máximo intradía en 1.5250. Mirando los charts por hora,
observamos que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran
por encima de la MME de 200 días.
Dado que las resistencia de 1.5100 ha sido penetrada, los operadores contemplan
las siguientes en 1.5200 y 1.5300. A su vez, los niveles de soportes se ubican
en 1.5000 (psicológico), 1.4778 (mínimo del 26 de febrero) y 1.4440 (mínimo del
7 de febrero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47
puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. La volatilidad por hora es de
60 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por
encima de la línea del 0.00 % (1.5143) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina)
El cruce se negocia en estos momentos a 0.7679 libras por euro, rebotando de su
reciente nuevo récord histórico en 0.7687. Mirando los charts por hora, las
Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de
la de MME de 200 días.
Dado que las resistencias en 0.7576 (máximo del 16 de enero) y 0.7614 (máximo
histórico) han sido penetradas, los operadores consideran el siguiente nivel en
0.7700. A su vez, los soportes a contemplar se ubican en 0.7611 (MME 200 días),
0.7353 (mínimo del 2 de enero) y 0.7290 (mínimo del 22 de diciembre).
Por su parte, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) por hora se ubica en 61
puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. La volatilidad por hora es de 38
pips. Para finalizar, el precio actual se encuentra por encima de la línea del
0.00% (0.7614) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce se negocia a 103.85 yenes por dólar, rebotando de sus mínimos de
enero de 2005, en la zona de 102.50, alentado por las noticias del sector
financiero americano. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles
Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200
días.
Los niveles de soporte se ubican en 102.20 (máximo del 1° de diciembre de 1995),
100.00 (psicológico) y 97.40 (máximo del 24 de agosto de 1995). A su vez, las
resistencias a tener en cuenta se contemplan en 106.34 (máximo del 28 de
febrero), 108.14 (máximo del 26 de febrero) y 110.08 (máximo del 10 de febrero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 65
puntos, rebotando de la zona de sobreventa. La volatilidad por hora es de 100
pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por
debajo de la línea del 00.00 % (105.01) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce EUR/AUD (euro frente al dólar australiano)
El cruce EUR/AUD (euro frente al dólar australiano) se negocia a 1.6409
dólares australianos por euro, por debajo de sus máximos de ayer en 1.6493.
Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50
días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 1.6023 (mínimo del 29 de
febrero), 1.5925 (mínimo del 19 de febrero) y 1.5790 (mínimo del 9 de
noviembre). Dado que la resistencia de 1.6387 (máximo del 2 de marzo) ha sido
penetrada, los operadores contemplan los siguientes niveles en 1.6615 (máximo
del 1° de febrero) y 1.6954 (máximo del 23 de enero).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 54 puntos,
rebotando de los niveles de sobrecompra. Siguiendo en estos gráficos, el precio
actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.6350) y por debajo de
la del 0.00% (1.6995) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, la
volatilidad por hora es de 270 pips.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce se negocia a 1.9786 dólares por libras. En los gráficos por hora, las
Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de
la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores tienen en cuenta los soportes de 1.9729
(mínimo del 28 de enero), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9453 (mínimo del
19 de febrero). A su vez, las resistencias a considerar se ubican en 1.9897
(máximo del 1° de enero), 2.0000 (psicológico) y 2.0166 (apertura del 19 de
diciembre).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de
la línea del 23.60% (1.9764) y por debajo de la del 38.20% (2.0030) de los
Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran
una volatilidad por hora de 130 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de
60 minutos se ubica en 38 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Éxitos y buena jornada para todos. Seguimos informando desde nuestra web.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
ACM [Ginebra - Dubai – Montevideo]
www.divisas-online.com
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